ตัวเลือก การซื้อขาย และ the capm

Capital Asset Pricing Model - CAPM BREAKING DOWN CAPM รูปแบบการคำนวณผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับความเสี่ยงมีดังต่อไปนี้แนวคิดทั่วไปของ CAPM คือนักลงทุนต้องได้รับการชดเชยด้วยสองวิธีคือ เงินและความเสี่ยง ค่าเวลาของเงินเป็นอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง (rf) ในสูตรและชดเชยให้กับนักลงทุนในการวางเงินลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อัตราแลกเปลี่ยนที่ปราศจากความเสี่ยงเป็นผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเช่นเดียวกับสหรัฐฯ อีกครึ่งหนึ่งของสูตร CAPM แสดงถึงความเสี่ยงและคำนวณจำนวนเงินชดเชยที่นักลงทุนต้องการสำหรับการเสี่ยงเพิ่มเติม ซึ่งคำนวณโดยการวัดความเสี่ยง (เบต้า) ที่เปรียบเทียบผลตอบแทนของสินทรัพย์กับตลาดในช่วงระยะเวลาหนึ่งและกับส่วนแบ่งตลาด (Rm-rf): การกลับมาของตลาดเกินอัตราปลอดความเสี่ยง . เบต้าจะสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สินทรัพย์จะเปรียบเทียบกับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดและเป็นหน้าที่ของความผันผวนของสินทรัพย์และตลาดรวมทั้งความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสอง สำหรับหุ้นตลาดมักจะแสดงเป็น SP 500 แต่สามารถแสดงด้วยดัชนีที่แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน แบบจำลอง CAPM กล่าวว่าผลตอบแทนของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานที่คาดว่าจะได้รับเท่ากับอัตราการรักษาความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยงบวกกับความเสี่ยง หากผลตอบแทนที่คาดว่าจะไม่ได้รับหรือไม่สามารถเอาชนะผลตอบแทนที่ต้องการได้การลงทุนไม่ควรดำเนินการ สายการตลาดรักษาความปลอดภัยจะคำนวณผลลัพธ์ของ CAPM สำหรับความเสี่ยงทั้งหมด (เบต้า) ตัวอย่างของ CAPM การใช้แบบจำลอง CAPM และสมมติฐานต่อไปนี้เราสามารถคำนวณผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากสต็อค: อัตราความเสี่ยงฟรี 2 และเบต้า (การวัดความเสี่ยง) ของหุ้นคือ 2. ผลตอบแทนของตลาดที่คาดว่าจะได้รับในช่วง 10 ดังนั้นนั่นหมายความวาความเสี่ยงดานความเสี่ยงดานตลาดคือ 8 (10 - 2) หลังจากลบอัตราปลอดกลั่นจากผลตอบแทนของตลาดที่คาดวา เราได้รับผลตอบแทนจากการคาดการณ์ที่ 18 สำหรับหุ้น: Capital asset pricing model (CAPM) Real-Time After Hours Pre-Market News การอ้างถึง Flash ข้อสังเกตุ: Interactive Charts การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าทันที คุณทำการเลือกของคุณจะใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้งานตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเราการซื้อขายหลักทรัพย์และ CAPM บทความนี้ศึกษาการกำหนดราคาสินทรัพย์ดุลยภาพเมื่อตัวแทนต้องเผชิญกับข้อ จำกัด ด้านความมั่งคั่งที่ไม่เป็นความลับ เมื่อมีข้อ จำกัด เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าทางเลือกในการลงทุนในตลาดคือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นหลักและการกำหนดราคาของระบบเศรษฐกิจในยุค 27 ถือเป็นส่วนหนึ่งของทั้งตลาดและตัวเลือกที่ไม่ได้สำรอง นี่แสดงให้เห็นว่าตัวเลือกต่างๆควรมีประโยชน์สำหรับการอธิบายถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เมื่อต้องการทดสอบทฤษฎีแบบจำลองนี้จะได้รับผลตอบแทนที่คาดว่าจะมากเกินกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเส้นตรง (โดยการรวบรวมเบต้า) เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนส่วนเกินที่คาดหวังไว้กับพอร์ตการลงทุนของตลาดและผลตอบแทนส่วนเกินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับตัวเลือกที่ไม่ได้สำรอง ผลการทดลองแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากตัวเลือกดัชนีการซื้อขายมีความเกี่ยวข้องในการอธิบายถึงผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยง คุณต้องการอ่านส่วนที่เหลือของบทความนี้ ในการนี้เราจะประเมินประสิทธิภาพการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาทรัพย์สินที่มีลักษณะเป็นตัวประกอบลดเชิงเส้นแบบชิ้นทีละขั้น ดังที่แสดงใน Vanden (2004) ปัจจัยการลดค่าแบบสุ่มดังกล่าวสามารถใช้เหตุผลในรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์โดยการกำหนดข้อ จำกัด เกี่ยวกับความมั่งคั่งที่ไม่เป็นความลับของกลุ่มตัวแทนที่มีความเสี่ยงเชิงเส้น ภายใต้วิธีการดังกล่าวประสิทธิภาพที่ผิดปกติจะวัดได้จากผลิตภัณฑ์ที่คาดว่าจะได้จากผลตอบแทนจากการลงทุนของ fundx27s และปัจจัยการลดค่าแบบสุ่ม (Stochastic Discount Factor) บทคัดย่อ: เราประเมินผลการดำเนินงานด้านการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่มีลักษณะเป็นตัวลดอัตราส่วนแบบสุ่ม (Straight-Line Stochastic Discount Factor) และเราคาดว่าจะใช้วิธีการทั่วไปของช่วงเวลาโดยลดระยะห่างของ HansenJagannathan ผลการดำเนินงานของเราแสดงให้เห็นว่าเมื่อคำนึงถึงข้อมูลที่ไม่ใช่เชิงเส้นและข้อมูลสาธารณะมีเพียงหลักฐานที่แสดงถึงผลการดำเนินงานในเชิงบวกสำหรับดัชนีกองทุนเฮดจ์ฟันด์กลยุทธ์การตลาดเชิงบวกของหุ้นและกลยุทธ์การดำเนินงานของแมโครทั่วโลก KeywordsHedge fund โครงสร้างผลตอบแทนแบบไม่ต่อเนื่องการประเมินผลการปฏิบัติงานแบบเต็มรูปแบบบทความเต็มกรกฎาคม 2011 Antonio Diez de los Rios Ren Garcia quot การแยกแยะนี้ไม่ได้ถูกสะท้อนอยู่ในทฤษฎีการกำหนดราคาสินทรัพย์ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมายกเว้น Vanden (2004) และ Vanden (2006) ไม่มีการพัฒนาทางทฤษฎีอย่างมีนัยสำคัญในการใช้ช่วงเวลาสั้น ๆ กับสินทรัพย์ราคา การศึกษาทางจิตวิทยาของ Mao (1970), Unser (2000 และ Veld และ Merkoulova (2008) สนับสนุน LPM เหนือความแปรปรวนเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงของนักลงทุนบทคัดย่อ: CAPM เฉลี่ยต่ำกว่าช่วงเวลาคือ ซึ่งเป็นแบบจำลองของ Sharpe-Lintner CAPM อนาล็อกบางส่วนของ CAPM ในปัจจุบันมีความเป็นไปได้ว่าไม่เป็นที่เข้าใจในเอกสารฉบับนี้ความเป็นไปได้ในการหาค่าความถนัดโดยเฉลี่ยของกรอบเวลาเศษส่วนที่ลดลงจะนำมาใช้ในรูปแบบการกำหนดราคาใหม่ กรอบการสร้างทฤษฎีบทใหม่เกี่ยวกับการครอบงำแบบสุ่มและการแยกศูนย์เบต้าแบบจำลองนี้เป็นอะนาล็อกบางส่วนของ CAPM สีดำและสมบูรณ์แบบขนานในวรรณคดีซึ่งแตกต่างจาก CAPM สีดำรูปแบบจะไม่ถูกปฏิเสธภายใต้วิธีการทั่วไปของ ช่วงการทดสอบการแก้ไข Bonferroni เพิ่มน้ำหนักให้ข้อสรุปนี้บทความมิถุนายน 2011 Sean A. Anthonisz เมล็ด Kwadratic และลูกบาศก์มีการใช้งานโดยการตั้งค่าฮาร์วีย์ที่เกี่ยวข้องกับการบางส่วน skewness บางส่วน kurtosis และสูงกว่า ช่วงเวลาบางส่วนได้รับการรักษาเพียงเล็กน้อยในกรอบเคอร์เนล นอกเหนือจากตัวเลือก coskewness quot model (Vanden (2004) Vanden (2006)) มีการพัฒนาทางทฤษฎีน้อยในทฤษฎีของเมล็ดที่ไม่เชิงเส้นที่เกี่ยวข้องกับ min และ max functionsyet เมล็ดดังกล่าวมีความสามารถในการตอบสนองเงื่อนไขการตั้งค่าที่ต้องการปกติ บทสรุปบทคัดย่อ: ฉันจะเชื่อมต่อกรอบการกำหนดราคาปัจจุบันกับรูปแบบการกำหนดราคาบางส่วนในช่วงต้นของกรอบเบต้าเพื่อให้สอดคล้องและชัดเจนในเนื้อหาวรรณกรรมเหล่านี้ ฉันโต้เถียงในการรวมอำนาจของฟังก์ชัน min และ max ภายในเคอร์เนลทั่วไปและสร้างรูปแบบเบต้าทั่วไป เมล็ดพหุนามและเคอร์เนลที่เป็นตัวค้ำยันความคล้ายคลึงกันของ Sharpe-Lintner CAPM จะซ้อนกัน ฉันได้รับความคล้ายคลึงกันในบางช่วงเวลากับ CAPM สีดำซึ่งทำให้ทฤษฎีขนานสมบูรณ์และเปรียบเทียบความน่าจะเป็นไปได้ที่เป็นไปตามความเสี่ยงและเป็นที่ยอมรับของเคอร์เนล รูปแบบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับส่วนล่างและตอนบนบางช่วงเวลาที่รองรับรูปร่างเคอร์เนลต่างๆที่มีอยู่ในวรรณคดีได้รับการพัฒนาขึ้นในบริบทของสภาพความเป็นระเบียบที่พึงพอใจ บทความมิถุนายน 2011 Sean A. AnthoniszOptions เทรดดิ้งและ CAPM บทความนี้ศึกษาการกำหนดราคาสินทรัพย์ดุลยภาพเมื่อตัวแทนเผชิญกับข้อ จำกัด ของความมั่งคั่งที่ไม่เป็นระบบ เมื่อมีข้อ จำกัด เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าทางเลือกในการลงทุนในตลาดคือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นหลักและการกำหนดราคาของเศรษฐกิจเป็นส่วนหนึ่งของทั้งตลาดและตัวเลือกที่ไม่ได้สำรอง นี่แสดงให้เห็นว่าตัวเลือกต่างๆควรมีประโยชน์สำหรับการอธิบายถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เมื่อต้องการทดสอบทฤษฎีแบบจำลองนี้จะได้รับผลตอบแทนที่คาดว่าจะมากเกินกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเส้นตรง (โดยการรวบรวมเบต้า) เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนส่วนเกินที่คาดหวังไว้กับพอร์ตการลงทุนของตลาดและผลตอบแทนส่วนเกินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับตัวเลือกที่ไม่ได้สำรอง ผลการทดลองแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากตัวเลือกดัชนีการซื้อขายมีความเกี่ยวข้องในการอธิบายถึงผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยง Copyright 2004, สำนักพิมพ์มหาวิทยาลัยออกซฟอร์ด หากคุณประสบปัญหาในการดาวน์โหลดไฟล์โปรดตรวจสอบว่าคุณมีแอพพลิเคชั่นที่ถูกต้องหรือไม่ในการดาวน์โหลดไฟล์ก่อน ในกรณีที่มีปัญหาอื่น ๆ อ่านหน้าความช่วยเหลือ IDEAS โปรดทราบว่าไฟล์เหล่านี้ไม่ได้อยู่ในไซต์ IDEAS โปรดอดใจรอเนื่องจากไฟล์มีขนาดใหญ่ เนื่องจากการเข้าถึงเอกสารนี้มีข้อ จำกัด คุณอาจต้องค้นหาเวอร์ชันอื่นภายใต้หัวข้อการวิจัยที่เกี่ยวข้อง (เพิ่มเติมด้านล่าง) หรือค้นหารุ่นอื่น ๆ บทความโดย Society for Financial Studies ในวารสาร Review of Financial Studies เมื่อต้องการแก้ไขโปรดระบุรายการนี้ที่จัดการ: RePEc: oup: rfinst: v: 17: y: 2004: i: 1: p: 207-238 ดูข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการแก้ไขเนื้อหาใน RePEc สำหรับคำถามทางเทคนิคเกี่ยวกับรายการนี้หรือเพื่อแก้ไขข้อมูลผู้แต่งชื่อเรื่องนามธรรมข้อมูลบรรณานุกรมหรือดาวน์โหลดโปรดติดต่อ: (สำนักพิมพ์มหาวิทยาลัยออกซฟอร์ด) หรือ (คริสโตเฟอร์เอฟ. baum) ถ้าคุณได้เขียนบทความนี้และยังไม่ได้ลงทะเบียนกับ RePEc, เราสนับสนุนให้คุณทำที่นี่ ซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถเชื่อมโยงโปรไฟล์ของคุณกับรายการนี้ได้ นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณสามารถยอมรับการอ้างอิงที่อาจเกิดขึ้นกับรายการนี้ซึ่งเราไม่แน่ใจ หากข้อมูลอ้างอิงหายไปคุณสามารถเพิ่มเอกสารเหล่านี้โดยใช้แบบฟอร์มนี้ ถ้าการอ้างอิงแบบเต็มระบุรายการที่มีอยู่ใน RePEc แต่ระบบไม่ได้เชื่อมโยงกับรายการดังกล่าวคุณสามารถช่วยแบบฟอร์มนี้ได้ หากคุณรู้จักรายการที่ขาดหายไปโดยอ้างถึงรายการนี้คุณสามารถช่วยเราในการสร้างลิงก์เหล่านี้ได้โดยเพิ่มข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องในลักษณะเดียวกับข้างต้นสำหรับแต่ละรายการอ้างอิง หากคุณเป็นผู้เขียนที่ลงทะเบียนรายการนี้คุณอาจต้องการตรวจสอบแท็บการอ้างอิงในโปรไฟล์ของคุณเนื่องจากอาจมีการอ้างอิงบางส่วนที่รอการยืนยัน โปรดทราบว่าการแก้ไขอาจใช้เวลาสองถึงสามสัปดาห์เพื่อกรองบริการ RePEc ต่างๆ บริการเพิ่มเติมติดตามซีรี่ส์, วารสาร, ผู้เขียนแอมป์เพิ่มเติมเอกสารใหม่ทางอีเมลสมัครสมาชิกเพิ่มใหม่เพื่อ RePEc การลงทะเบียนผู้เขียนโปรไฟล์สาธารณะสำหรับนักเศรษฐศาสตร์การวิจัยการจัดอันดับต่างๆของสาขาเศรษฐศาสตร์ด้านแอ็พพ็อตใครเป็นนักเรียนของ RePEc RePEc Biblio Curated articles amp บทความเกี่ยวกับหัวข้อเศรษฐศาสตร์ต่างๆอัปโหลดบทความของคุณเพื่อแสดงใน RePEc และ IDEAS EconAcademics Blog aggregator สำหรับการวิจัยทางเศรษฐศาสตร์การขโมยความคิดกรณีของการขโมยความคิดเรื่องเศรษฐศาสตร์งาน Market Papers RePEc ทำงานชุดกระดาษที่อุทิศให้กับตลาดงาน Fantasy League แกล้งทำเป็นว่าคุณเป็นผู้นำทางด้านเศรษฐศาสตร์ แผนกบริการจาก StL Fed Data, การวิจัย, แอพพลิเคชันเพิ่มเติมจาก St. Louis Fed